上市券商中报披露收官,43家上市券商上半年整体业绩同比继续下滑,超七成券商出现营收净利同比双降。不过券商业绩环比(相对去年下半年)明显回暖,包括多家头部券商在内,有八成券商实现净利环比增长。
今年上半年,43家上市券商合计实现营收2350亿元,同比下滑12.69%、环比增长3.12%;实现归母净利润639.61亿元,同比下滑21.92%、环比增长37.06%。
其中,有35家券商实现净利环比增长。在营收规模排名前十的10家券商中,有8家券商实现净利环比增长或扭亏为盈,仅华泰证券、中金公司环比下滑约14%。
主营业务收入方面,43家上市券商上半年经纪、投行业务收入同比继续下滑,资管、自营业务是业绩增长的主力军。其中,自营收入整体环比增长46.29%,上述10家券商中,有7家实现环比增长。
同时,部分券商降本增效成果显现。43家上市券商整体营业支出同比下降4.27%、环比下降10.56%。包括海通证券、中金公司在内的多家券商营业成本同比下降20%以上。
多家头部券商业绩环比回暖
而在我们寻找合适方案的时候,无意中接触到一个名为“艾美珈显示器”的厂商。之所以关注到这个厂商,是因为他们在一些自媒体平台上,放出了自有品牌显示器的效果,其中背光延迟部分的确做得相当不错,远远胜过了市面上大多数的显示器,甚至可以和OLED显示器去做比较。所以我们对这个之前名声不显的厂商,产生了浓厚的兴趣。而在和他们接触后,为了进一步了解他们的Mini LED显示器方案效果,杰夫视点决定探访艾美珈显示器总部,和他们面对面交流。
OPPO Watch X在外观设计上,巧妙融合了传统机械腕表的经典韵味与科技产品的现代感。其圆形表盘设计,既适合商务场合彰显高端气质,又能在休闲运动中释放活力。表身采用一体精钢不锈钢壳体,经过高光和拉丝两种工艺打磨,光影交错间展现出非凡的层次感和高级感。
从各家券商表现来看,今年上半年,营收排名前十的券商中,规模超过百亿的券商缩减至6家,头部券商的收入差距进一步拉大。
其中,中信证券以301.83亿元位居首位,其余5家收入规模不足200亿元,包括华泰证券、中国银河、国泰君安、广发证券以及申万宏源,分别实现营收174.41亿元、170.86亿元、170.70亿元、117.78亿元、108.76亿元。而招商证券、中信建投、中金公司、海通证券营收均已滑落至百亿以下。
上述10家券商中,有9家券商上半年营收净利同比双降,仅招商证券净利小幅增长0.44%。
业绩波动较大的是海通证券,今年上半年营收88.65亿元,同比下滑47.76%;归母净利润9.53亿元,同比下滑75.11%。去年受子公司海通国际大额亏损拖累,2023年下半年海通证券归母净利润亏损28.21亿元。今年上半年营收环比增长48.13%,净利实现扭亏为盈。
中信建投、中金公司营收净利同比下滑三成左右,分别实现营收95.28亿元、89.11亿元,归母净利润28.58亿元、22.28亿元。其余几家券商,营收净利同比降幅均在20%以下。
与去年下半年相比,上述10家券商中,有7家券商上半年营收环比实现增长,除海通证券外,其余几家券商营收环比增幅在5%-18%之间;8家券商上半年归母净利润环比正增长,归母净利润环比增幅各家差距较大。
其中申万宏源净利波动明显,上半年实现归母净利润21.28亿元,同比下滑43.22%,环比增长147.85%。另外,实现净利环比增幅较大的还有广发证券和中国银河,分别实现归母净利润43.62亿元和43.88亿元,分别环比增长78.83%、49.27%。
华泰、中金“掉队”
在超八成上市券商环比业绩回暖之际,营收排名前十的券商中,仅有华泰证券、中金公司两家头部券商“掉队”。
华泰证券上半年业绩位居行业第二,实现营收174.41亿元,同比下滑5.05%、环比下滑4.21%;归母净利润53.11亿元,同比下滑18.99%、环比下滑14.27%。
根据华泰证券半年报披露,上半年投行及投资业务、投资管理收入大幅下滑。其中,机构服务业务收入16.13亿元,同比减少60.44%,主要是受政策及市场影响,投资银行业务及投资交易业务收入同比减少所致;投资管理业务收入0.29亿元,同比减少98.10%,主要是私募股权基金及另类投资项目估值下降所致。
相比之下,华泰证券的财富管理和国际业务收入表现突出。其中,财富管理业务收入72.86亿元,同比增加7.12%;国际业务收入64.91亿元,同比增加67.50%,主要是华泰金控(香港)收入同比增加所致。
同样业绩同比、环比均下滑的中金公司,今年上半年,营收、净利分别环比下滑15.69%、14.16%。根据中金公司半年报披露,除固收分部外,上半年公司其余4个分部营收均出现同比下滑。其中,投资银行分部入不敷出,营业收入5.79亿元,同比下滑70.10%,同时营业支出高达13.62亿元。
中金公司称,投资银行分部收入下滑主要是科创板跟投而持有的证券2024年上半年市值下降较2023年同期市值上升而带来的权益投资产生的损益净额变动;同时,投资银行业务手续费及佣金净收入也有所减少。
此外,财富管理分部、股票业务分部、资产管理分部、私募股权分部以及分别实现营收29.62亿元、16.02亿元、4.53亿元、5.84亿元,分别同比下滑15.23%、47.18%、14.12%、26.17%。
仅固定收益分部营收增长突出,实现营收21.80亿元,同比增长66.40%。中金公司称,主要为公募REITs基金2024年上半年估值上升所带来的收益净额较去年同期损失净额的变动;同时,在2024年上半年整体表现较好的境内债券市场环境下,持有及处置债券相关的收益净额有所增加。
降本增效能否显效
从主营业务来看,上半年自营业务仍是上市券商业绩增长的主力军,各家券商表现则各有千秋。与此同时,券商“降本增效”成效明显,43家上市券商整体营业支出同比下降4.27%、环比下降10.56%。
主营业务收入方面,各家券商表现各有千秋,自营仍是增长主力军。今年上半年,43家上市券商手续费及佣金整体收入849亿元,同比下滑16.81%、环比下滑11.56%;利息净收入168亿元,同比下滑 29.07%、环比下滑16.03%;自营业务收入750亿元,同比下滑8.66%、环比增长46.29%。
从上述10家券商来看,手续费及佣金净收入方面,申万宏源、广发证券、中金公司3家同比下滑超过10%,申万宏源环比下滑超10%;中国银河、中信建投则同比小幅增长,环比小幅下降;华泰证券同比、环比均有所增长。
其中,中国银河、广发证券两家券商投行手续费及佣金净收入逆势同比增长,分别增长42.16%、13.47%;华泰证券、中信建投、中国银河则是在资管业务手续费及佣金实现同比增长,增幅在2%-7%之间。
利息净收入方面,华泰证券同比、环比分别增长10.81%、93.97%,中金公司同比增长93.97%,环比下滑11.13%,其余8家券商同比、环比均出现不同程度下滑。
自营收入方面,共有7家券商实现环比增长。其中广发证券、招商证券、中国银河、中信证券4家券商同比、环比均实现增长。广发证券增幅明显,该公司上半年自营收入36.55亿元,同比增长43.15%、环比增长260.61%。下滑幅度较大的是海通证券,今年上半年自营收入17.91亿元,同比下滑45.51%、环比下滑163.84%。
营业成本方面,上述10家券商中,除了华泰证券、中国银河、申万宏源营业支出同比增长外,其余7家券商均同比下降。与去年下半年相比,这10家券商营业支出均环比下降。
其中,同比降幅超过10%的有海通证券、中金公司、招商证券、中信建投,环比降幅15%以上的有海通证券、国泰君安、中金公司。海通证券、中金公司降幅明显,分别同比下降40.87%、21.22%,环比下降28.06%、17.08%。
根据半年报披露,海通证券上半年营业支出减少主要原因包括职工费用减少、融出资金减值损失减少、子公司销售成本减少等。
中金公司表示,营业支出下降主要是由于受外部环境复杂性、严峻性及不确定性以及资本市场波动的影响,证券行业整体业务经营面临挑战,该集团经营业绩较2023年同期有所下降,员工成本随之相应下降。
举报 第一财经广告合作,请点击这里此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。 文章作者周斌
相关阅读 A股上市公司二季度净利降幅收窄,中期分红总额同比翻倍上市公司2024年上半年共实现营业收入34.8万亿元,净利润2.9万亿元,同比分别下降1.4%、2.4%,其中净利润二季度下降0.4%,降幅较一季报的4.5%明显收窄。
09-09 16:52 贵州茅台业绩会称批发渠道销售政策未作调整上半年茅台直销的比例并未再提升,但批发销售政策也未做调整。
09-09 16:17 占比提升、业绩分化,上市券商愈发依赖自营业内人士表示,营业收入过于依赖自营可能存在业绩波动大以及流动性风险
09-05 22:10 北交所251家公司均已披露半年报,超八成实现盈利第二季度以来,北交所上市公司共计实现归母净利润29.03亿元,环比增长16.25%。
09-02 20:06 A股上市银行半年报扫描:投资收益成为利润增长点42家上市银行整体营业收入2.89万亿元证券如何利用杠杆,较去年同期减少576.19亿元;整体净利润收入1.09万亿元,较去年同期增加40.18亿元。
09-01 21:11 一财最热 点击关闭文章为作者独立观点,不代表鑫东财配资app_券商鑫东财配资_创业板鑫东财配资观点